Do lo ngại về ESG, hơn 70% công ty từ bỏ các thương vụ mua bán và sáp nhập

Theo một khảo sát gần đây của Deloitte – công ty kiểm toán chuyên nghiệp đa quốc gia, các cân nhắc về tính bền vững đang ngày càng đóng vai trò trung tâm trong hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A). Báo cáo cho thấy hơn 70% lãnh đạo M&A đã từ bỏ các thương vụ mua bán tiềm năng do lo ngại về ESG (môi trường, xã hội và quản trị). Mặt khác, phần lớn các nhà lãnh đạo sẵn sàng chi trả nhiều hơn cho các mục tiêu mạnh về ESG.

Để thực hiện báo cáo, Deloitte đã khảo sát 500 lãnh đạo M&A từ các tập đoàn có doanh thu từ 500 triệu đô la Mỹ trở lên và các công ty đầu tư mạo hiểm với tổng tài sản quản lý ít nhất 1 tỷ đô la Mỹ, trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu & Trung Đông và Châu Á Thái Bình Dương.

Khảo sát cho thấy các yếu tố ESG đang được tích hợp ngày càng nhiều vào quá trình mua bán và sáp nhập, ảnh hưởng ngày càng lớn đến việc xem xét mục tiêu, thẩm định pháp lý, ra quyết định cuối cùng và định giá. Điều này đặc biệt đúng khi dữ liệu liên quan đến tính bền vững dễ dàng tiếp cận hơn và các công ty nâng cao hiểu biết của họ về các vấn đề ESG.

Ví dụ, 99% người tham gia khảo sát cho biết tổ chức của họ đang đo lường tác động tiềm ẩn của giao dịch M&A đối với hồ sơ ESG, tăng từ 92% so với 2 năm trước. Tuy nhiên, chỉ 57% báo cáo rằng họ thực hiện việc này với các số liệu cụ thể, chỉ tăng từ 39% so với các cuộc khảo sát trước đó. Tương tự, hơn 90% người tham gia cho biết họ tin tưởng cao hoặc rất cao vào việc đánh giá chính xác hồ sơ ESG của mục tiêu mua lại tiềm năng, so với chưa đến 75% vào năm 2022.

Tanay Shah, Lãnh đạo M&A ESG của Deloitte cho biết: “Sự tiến bộ trong các chiến lược và chiến thuật nhằm cải thiện dấu ấn ESG đã góp phần thúc đẩy đáng kể việc tích hợp ESG vào quy trình thẩm định trước khi đầu tư, áp dụng cho cả doanh nghiệp và PEs”.

Nghiên cứu cho thấy các vấn đề ESG đã và đang có tác động đáng kể đến quyết định thực hiện giao dịch. Theo báo cáo, 72% người tham gia khảo sát cho biết họ quyết định không tiến hành thu mua do lo ngại về mục tiêu trong hồ sơ ESG, tăng so với mức dưới 50% trong các cuộc khảo sát trước. Tương tự, ở phía người bán, 66% cho biết họ buộc phải từ bỏ thoái vốn vì lý do liên quan đến ESG, so với mức 33% trước đây.

Brooke Thiessen, Đối tác bộ phận M&A, Chuyên gia tư vấn tài chính của Deloitte Canada, cho biết: “Từ bỏ một giao dịch chắc chắn không phải là quyết định dễ dàng. Mặc dù trước đây các vấn đề thương mại hoặc hoạt động thường là lý do chính dẫn đến việc hủy bỏ giao dịch, nhưng hiện nay, những cảnh báo ESG (môi trường, xã hội và quản trị) cũng được xem xét nghiêm túc và trở thành một trong những nguyên nhân khiến giao dịch bị tạm dừng hoặc chấm dứt”.

Khảo sát còn cho thấy tầm ảnh hưởng của các yếu tố ESG lên định giá M&A đang ngày càng tăng. 83% số người tham gia khẳng định họ sẵn sàng trả mức phí bảo hiểm tối thiểu 3% cho tài sản có hồ sơ ESG cao hoặc tài sản giúp cải thiện hồ sơ ESG, so với chỉ 62% trong cuộc khảo sát năm 2022. Chỉ có 1% cho biết họ sẽ không trả bất kỳ khoản phí bảo hiểm nào cho hồ sơ ESG cao, so với 8% trước đây. Ngoài ra, 67% cho biết họ sẽ tìm kiếm chiết khấu tối thiểu 3% do hồ sơ ESG tiêu cực, tăng đáng kể so với chỉ 27% trong cuộc khảo sát trước.

Trong báo cáo, các tác giả Briann Lightle – đối tác của Deloitte, Sarah Corrigan – Giám đốc điều hành, và Ketiwe Zipperer – Quản lý cấp cao viết: “Nhìn chung, ESG đang đóng vai trò quan trọng hơn trong hoạt động M&A. Các nhà lãnh đạo ngày càng nhận thức rõ hơn về vai trò của ESG như một đòn bẩy để đo lường, bảo vệ và tạo ra giá trị cho công ty. Một lý do cho xu hướng này là do dữ liệu ESG hiện được định nghĩa, thu thập và đo lường tốt hơn, do đó, các số liệu chính xác và dễ hiểu hơn so với trước đây. Việc sử dụng ESG hiệu quả bắt đầu từ việc xác định các vấn đề ESG quan trọng, thể hiện sự trưởng thành và chuyên nghiệp của các tổ chức trong những năm gần đây”.

Metta Marketing Shared Services
We build strategies and deliver strong brands